黄金牛市并未结束,投资者需掌握三个走势特征

2022-05-04 08:00:05 602

4月下旬黄金暴跌,4月18日创出高点1998美元,昨天最低1872美元,跌幅约6%。并向下突破1900关键整数位。许多投资者纷纷发出疑问,黄金的牛市已经结束了?黄金开始走熊了?

本文的核心观点是,黄金的牛市并未结束。

上周美联储主席鲍威尔发出了更为鹰派的声音,是黄金此轮下跌的导火索。他表示“要全力对抗通胀,美联储可能在下个月的政策会议上将联邦基金利率上调50个基点,此后可能还需实施类似加息。”

我们并不看好美联储的此轮加息真的能对抗通胀,这是黄金牛市仍在的主因。众所周知,引发通胀的主要原因是产能、供应链、劳动力价格上涨的问题,这和美联储加息/减息关系并不大。甚至的,随着俄乌冲突的继续和中国多地出现疫情,产能和供应链的问题是越来越突出而不是有所缓解。造成通胀的根本问题不解决,通过美联储加息就能控制通胀,这恐怕不切实际。

在历史上,上一次美国的高通胀发生在上世纪70年代,如下图。当时美国的利率一直很高,在大多数时候 利率 > 通胀(黄线高于蓝线)。也就是存钱的利息,跑赢了通胀,这表示当时的货币环境,比现在好太多了。现在的情况是通胀高企(美国3月CPI的通胀8.4%),美元的利率还不足1%,存钱的利息收益远跑不过通胀。

但当时仍未阻挡通胀的上行,甚至后来美联储将利率拉高到18%,也没能阻止通胀的上行。当时造成通胀的核心原因是地缘政治引起的高油价。引起通胀的核心问题不解决,央行的货币政策就控制不了通胀。(注:下图标注出的8.4%,是对应)

通胀还在,黄金的牛市还在,这是基本的结论。目前黄金的下跌,是趋势进行中的回调走势。

最近美元升值很厉害,达到了近10年以来的高点,昨日收盘在103.91。黄金空头顺势打压金价,造成了这一轮回调走势。

 

以上是对黄金走势的一些重要理解和观点,供大家参考。对于黄金的具体交易,有三个走势特征黄金投资者一定要注意。

1. 下跌就重锤。黄金几乎每一次下跌,都是重锤式下跌,或者说都是以短线暴跌的形式来完成,如下图。这是黄金的一种个性走势特征。

2. 追高要万分谨慎。研究黄金的历史走势可以知道,很多时候黄金会向上假突破,引诱交易者追多,然后再一下子打下来。所以在半山腰追多的投资者要万分谨慎,黄金的多并不好追,其实风险较大。

3. 低吸可略大胆。同样是黄金的历史走势,黄金向下的假突破也非常的多,如下图。多次向下突破,随后又被拉了回来。所以投资者在破位后,低位吸筹时可以略略大胆一些。

这些历史经验,是不是会不会再次有效,还需要验证。我们在这里提出,供大家进行参考。

最后,祝各位朋友五一假期快乐!